Дві акції з галузі , які ігнорують загальноринкове падіння

Технології на піку попиту

Незважаючи на те, що фондовий ринок трохи відступив від рекордних максимумів 2026 року через побоювання щодо загальної економічної ситуації, деякі акції, зокрема з технологічного сектору, ігнорують цей тренд. Зокрема, дві компанії в галузі досі торгуються близько до своїх історичних максимумів, невразливі до загального спаду.

До речі, ці дві акції виглядають так, ніби не отримали сигналу про необхідність корекції на тлі економічної невизначеності. Розглянемо їх детальніше.

Palantir Technologies: на перетині оборони та бізнесу

Що цікаво, зважаючи на роль компанії в оборонному секторі та сегменті розвідки США, не дивує, що акції Palantir Technologies (PLTR) піднялися до майже рекордних висот. Це пояснюється, зокрема, поточним конфліктом США з Іраном, адже американський уряд — найбільший клієнт компанії. Palantir давно є ключовим постачальником для модернізації урядових систем.

Проте компанія — це не лише підрядник для держави. Виявляється, найбільший драйвер зростання зараз — комерційний сектор США. Платформа штучного інтелекту (AIP), розроблена Palantir, стала базою для впровадження . Вона збирає дані з різних джерел і упорядковує їх у вигляді онтології, поєднуючи з фізичними ресурсами та робочими процесами. Це, по суті, робить платформу свого роду операційною системою для , допомагаючи уникати хибних даних або «галюцинацій» моделі.

За останні десять кварталів компанія дещо збільшила темпи росту виручки, а минулий квартал показав приголомшливий 70-відсотковий підйом. Проте варто зауважити, що акції далекі від дешевих — зараз вони торгуються з мультиплікатором ціни до продажів близько 51 разу. Звісно, згодом така оцінка може виявитися виправданою, але зараз навряд чи варто поспішати купувати на піку.

Sandisk: вигідна ставка на пам’ять і flash-технології

Ще один гравець, що втримався поблизу максимумів, — Sandisk (SNDK). Компанія повернулася на ринок як незалежна структура після виділення із Western Digital на початку минулого року. Цей період приніс їй стрімке зростання.

Sandisk представляє собою єдиний чистий варіант інвестицій у сегмент NAND (flash-пам’яті), який зараз переживає справжній бум цін через дефіцит пропозиції. Пандемія спочатку спричинила різке зростання попиту й перенасичення ринку, через що більші виробники різко скоротили виробництво NAND. І тепер виробництво так і не повернулася до попередніх обсягів.

Компанії тепер більше зосереджуються на пам’яті високої пропускної спроможності (HBM) — особливому типі DRAM, який необхідний для оптимальної роботи чипів. Тим часом попит на NAND підтримують великі та ефективні SSD, які потрібні для зберігання даних для навчання -моделей.

Акції Sandisk наразі виглядають недооціненими, з ціною до прибутку приблизно в 8 разів за прогнозами на 2027 рік. Галузь NAND традиційно циклічна, але якщо нова технологія високошвидкісної флеш-пам’яті (HBF), яку вони розробили разом із SK Hynix для підвищення ефективності інференсу, отримає поширення, перспективи можуть бути дуже хорошими. Втім, це досі більше виглядає як ризиковане припущення, ніж беззаперечний факт.