Уоррен Баффет зробив ставку на AI найнуднішим способом

Уоррен Баффет став одним із найвідоміших інвесторів завдяки ставкам на нудні речі.

Баффет, якому 96 років, нещодавно пішов у відставку з посади голови Berkshire Hathaway. За шість десятиліть він перетворив компанію на інвестиційний гігант, вкладаючи кошти в традиційні компанії, такі як страхові компанії, залізниці та комунальні служби.

Принцип Баффета — інвестувати в компанії, які він розуміє, залишався незмінним, незважаючи на бум штучного інтелекту. Berkshire Hathaway має інвестиції в компанії, що займаються AI, такі як Apple та Alphabet, але не переслідує тренди, вкладаючи всі кошти в хайпові AI-компанії.

Проте Berkshire продовжує отримувати вигоду від будівництва інфраструктури для AI, і саме нудні ставки компанії приносять прибутки. Бум AI потребує величезних обсягів енергії, а розвиток дата-центрів змінив попит на електрику, зробивши комунальні компанії ключовими вигодонабувачами.

Berkshire володіє великими комунальними компаніями, які постачають електрику по всій країні, та підприємствами, що виготовляють компоненти для електростанцій.

Цікаво, що одна з найбільших акцій Berkshire — це Apple, ставку на яку Баффет зробив у 2016 році, розглядаючи компанію як надійний бізнес у сфері споживчих товарів. У червні Berkshire також анонсувала придбання частки в Alphabet, що стало прямою ставкою на AI, що стало зміною в інвестиційній стратегії компанії.

Але енергія є ключовим елементом у багатствах Berkshire, пов’язаних із AI.

У 2000 році Berkshire завершила угоду з придбання MidAmerican Energy, комунальної компанії, що постачає енергію в штатах Айова та на Середньому Заході. Тоді інвестиції Баффета не мали нічого спільного з AI. Але через два десятиліття, в умовах безперервного попиту AI на енергію, володіння комунальними компаніями стало виграшною ставкою.

Кен Махоні, президент та CEO Mahoney Asset Management, зазначив: "Berkshire вже була готова отримати вигоду від основних потреб AI в енергії та комунальних послугах. І це дуже в стилі Баффета — мати позицію, яка не вимагає знання, хто буде основними переможцями".

За словами Махоні, Баффет завжди розумів, що потрібно володіти компаніями, без яких економіка просто не може функціонувати. "Іноді в бізнесі нудно — це те, що приносить найстабільніші прибутки".

MidAmerican забезпечує електрикою штати, такі як Айова, що стали хабами для дата-центрів. Генеральний директор Berkshire Грег Абель, який змінив Баффета у 2025 році, повідомив на щорічній конференції Berkshire в травні, що 8% енергоспоживання Berkshire в Айові минулого року приходило з дата-центрів.

Кеті Сейферт, директор CFRA Research, зазначила: "Коли відбулася угода з MidAmerican, жодних розмов про використання AI в цій стратегії не було. Отже, в певному сенсі, це була трохи удача". Проте це залишається цікавою перспективою для аналізу Berkshire Hathaway через призму AI.

Сейферт додала: "Це результат вмілого вибору Баффетом хороших компаній, які тепер отримують вигоду, і тепер їх вважають близькими до AI".

Berkshire також володіє іншими комунальними компаніями, такими як NV Energy, яка працює в Неваді, ще одному штаті, що переживає розширення дата-центрів. Непередбачена ставка Баффета на AI проявилася й в інших аспектах.

У 2016 році Berkshire Hathaway придбала Precision Castparts, виробника продуктів, що використовуються в турбінах, які є основним компонентом електрогенераторів. На певному етапі Berkshire довелося списати $11 мільярдів за цю угоду, і Баффет зізнався, що заплатив "забагато" за компанію. Але з ростом попиту на енергію в умовах буму AI, газові турбіни стали затребуваними, а Precision Castparts виготовляє складні деталі, необхідні для цієї галузі.

Адам Патті, CEO VistaShares, що управляє фондом, натхненним Berkshire, зазначив: "Турбіни — це один із найбільших вузьких місць для дата-центрів. Вони в привабливій позиції. Це неймовірно".