Масовий розпродаж акцій AI-компаній посилюється, а ціни на нафту продовжують зростати

Світові ринки під тиском через падіння технологічних акцій і війну на Близькому Сході

У п’ятницю фондові ринки по всьому світу похитнулися, адже падіння акцій лідерів штучного інтелекту набрало обертів. Водночас ціни на нафту, що вже й так були на підйомі, продовжили різкий стрибок – зумовлений насамперед військовими діями в Ірані. Отже, інвестори опинилися в стані невизначеності.

Індекс S&P 500 втратив близько одного відсотка, фінішувавши перший збитковий тиждень за три останні місяці, а також лише третій із кінця березня. Зазначу, що ще кілька днів тому він наближався до рекордних значень, але цієї п’ятниці настрої на ринку явно погіршилися.

Dow Jones впав на 406 пунктів (приблизно 0,8%), а Nasdaq просів одразу на 1,4%. Зокрема, саме акції виробників мікросхем і AI-компаній, які звично вважалися драйверами зростання, цього разу тягнули індекси вниз.

Акції технологічних гігантів і нові виклики для бірж

Як з’ясувалося, тривожні настрої серед інвесторів тривають вже кілька тижнів поспіль. Причина – побоювання, що темпи зростання ринку чіпів і попит на пам’ять та процесори, викликані ШІ, можуть виявитися перебільшеними. З моменту свого піка акції Nvidia впали на 2,2%. Вони навіть втратили короткочасно лідерство за ринковою вартістю, поступившись Apple, але за підсумками дня знову повернулися на перше місце.

Крім Nvidia, Applied Materials опустилася одразу на 5,6%, хоча з початку року їхні акції подорожчали більш ніж удвічі. Micron Technology коливалася в межах від втрат майже 6% до зростання 3%, а врешті-решт закрила день з незначним спадом у 0,5%. Тим часом ранкові торги на світових технологічних ринках відбулися дуже нервово: індекси Токіо, Тайбея і Шанхаю знизилися від трьох до шести з половиною відсотків. Taiwan Semiconductor Manufacturing, найбільший виробник мікросхем у Тайвані, подешевшав одразу на 7,3%.

Південна Корея цього разу тимчасово була поза акціями, бо фондовий ринок країни був зачинений через свято. Це, до речі, певною мірою вберегло від шалених коливань, адже там домінують Samsung Electronics і SK Hynix – ключові гравці AI-сектора, які вже минулого тижня то різко зростали, то падали на десятки відсотків.

Ще турбулентністю стало оголошення китайського стартапу Moonshot про запуск потужної AI-моделі Kimi K3. Схоже на те, що Китай має намір розвивати власні AI-продукти на зразок DeepSeek, запускаючи недорогих конкурентів ChatGPT і OpenAI. І цього достатньо, щоб неабияк налякати інвесторів у північному стратегічному сегменті.

Фінансові звіти і технологічні виклики

Європейські індекси рухалися більш спокійно, відчуваючи менший вплив акцій IT-сектора. Але зростаючий тиск на Wall Street відчули й після оголошення фінансових результатів низки компаній. Усі вони перебувають під наглядом інвесторів, які хочуть бачити сильне зростання прибутків, адже ціни їхніх акцій уже помітно піднялися.

Наприклад, вартість акцій Netflix знизилася на 7,3% після того, як виручка за останній квартал не виправдала очікувань аналітиків. Хоч прибуток виявився більшим, ніж прогнозували, і прогнозні показники на літо виявилися нижчими за прогнозом.

Компанія Intuitive Surgical, відома своїми роботизованими хірургічними системами, втратила 14,1%, незважаючи на те, що перевищила прогнозований прибуток. Здається, інвесторів турбує, що через закінчення податкових пільг на медичне страхування обсяги операцій можуть не так стрімко зростати.

Акції SpaceX під керівництвом Ілона Маска впали на 5,4% і досягли найнижчої за час торгів на Nasdaq позначки. Не на користь компанії зіграли як загальностихійні настрої на ринку AI, так і недавнє невдале випробування ракети Starship, яке довелося скасувати за секунду до запуску.

Сполучені Штати нарощують авіаудари, а нафтовий ринок реагує різко

Водночас, вартість бареля Brent зросла на 4,6%, встановивши ціну на рівні понад 88 доларів, якщо порівнювати з майже 76 доларами тижнем раніше. Потривожили ринок новини про те, що США розширили авіаудар по Ірану, зруйнувавши кілька мостів та одну вежу в стратегічному порту. Це викликало побоювання, чи зможуть нафтові танкери надалі безперешкодно проходити через Ормузьку протоку і доставляти нафту клієнтам.

Вищі ціни на нафту також спричинили зростання доходності державних облігацій США, що може загальмувати економічний розвиток і вплинути на інші інвестиції. До речі, 30-річні іпотечні ставки вже піднялися до найвищого рівня майже за рік.

Проте довгострокова доходність 10-річних облігацій трохи знизилася, про що повідомили в п’ятницю. Є надія, що інфляційні очікування стануть менш напруженими, а це вкрай важливо для рішень Федеральної резервної системи щодо ставок.

Якщо інфляційні прогнози лишатимуться стабільними, можна уникнути самоздійснюваного циклу, коли очікування змушують людей діяти так, що це, власне, підігріває інфляцію. Який наступний крок зроблять ринки – це вже питання часу.