Ілон Маск: SpaceX має величезну конкурентну перевагу в AI

У першому квартальному звіті Space Exploration Technologies, який став публічною компанією, сильно вразила інформація про витрати на нову обчислювальну потужність в області штучного інтелекту. Компанія подвоїла витрати на капітал у цій галузі до $15,8 мільярда. Управлінці зазначили, що планують продовжити витрати на такому ж рівні до кінця року.

Звичайно, це фінансування все ще значно менше, ніж витрати гігантів, таких як Amazon, Alphabet та Microsoft, які у минулому кварталі витратили від $41 до $55 мільярдів на центри обробки даних. Але їхні підрозділи хмарних технологій приносять величезні доходи завдяки укладеним контрактам.

Проте геній SpaceX Ілон Маск вважає, що його компанія може ефективніше розподіляти капітал, ніж ці гіганти, завдяки унікальній конкурентній перевазі.

Яка перевага SpaceX у сфері штучного інтелекту?

Маск стверджує, що SpaceX має інженерну перевагу перед усіма конкурентами в хмарних технологіях. Його думка полягає в тому, що компанія може використовувати інженерний потенціал та інтелектуальну власність, які були залучені до розробки ракет, для ефективного будівництва нових центрів обробки даних, що забезпечують високі доходи.

"Ми виявили, що навіть невелика частина знань, які ми отримали, займаючись будівництвом ракет, може дати величезні переваги в роботі з центрами обробки даних", – сказав Маск під час першої фінансової наради. Він зазначив, що їхні системи охолодження набагато перевершують необхідні вимоги.

Потенційний прибуток виглядає значним. "Сьогоднішня економіка забезпечує повернення інвестицій менше ніж за рік на нових витратах на обчислення", – зазначив фінансовий директор Брет Джонсен під час своїх коментарів.

Це помітно контрастує з висловлюваннями генерального директора Amazon Енді Джасі, який пояснив, що витрати на центри обробки даних починаються за два роки до введення серверів в експлуатацію.

Здається, є суттєва різниця в звітності SpaceX та Amazon. Чи може SpaceX, компанія, яка фактично тільки-но почала працювати у сфері хмарних технологій, бути настільки ефективною в інженерії та розподілі капіталу, що досягти результатів у три рази кращих за результати гігантів?

Чому інвестори повинні сумніватися в заявах Маска?

Маск завжди робить сміливі заяви про свої бізнеси та їх досягнення, але часто результати не відповідають прогнозам. Існують підстави сумніватися в здатності SpaceX створити значну конкурентну перевагу в AI на основі лише своїх інженерних талантів.

Хоча заява Джонсона про швидке повернення інвестицій може бути справедливою, неясно, чи зможе компанія масштабуватися так само ефективно. SpaceX використовувала вже наявну інфраструктуру для надання більшої обчислювальної потужності стороннім клієнтам, таким як Anthropic та Alphabet, але це не обов'язково повторюється.

Що важливо, важко собі уявити, що SpaceX зможе утримати таких талановитих фахівців у боротьбі з гігантами. Як зазначено, Alphabet, Amazon та Microsoft витрачають у три рази більше на капітальні витрати, ніж SpaceX, і, звісно, готові заплатити за найкращі таланти.

SpaceX просто має можливість надавати деякі обчислювальні послуги в часи, коли спостерігається серйозна нестача потужностей. Alphabet уклала контракт з компанією за обчислювальну потужність, тому що довгострокові перспективи надання великим клієнтам, як Anthropic, є дуже привабливими. Але Alphabet може розірвати цей контракт, щойно збудує достатню потужність для себе. Це надасть SpaceX можливість отримати непогані короткострокові доходи, але не свідчитиме про довготривалу конкурентну перевагу в хмарних технологіях.